Pievienot darbus Atzīmētie0
Darbs ir veiksmīgi atzīmēts!

Atzīmētie darbi

Skatītie0

Skatītie darbi

Grozs0
Darbs ir sekmīgi pievienots grozam!

Grozs

Reģistrēties

interneta bibliotēka
Atlants.lv bibliotēka
5,99 € Ielikt grozā
Gribi lētāk?
Identifikators:488163
 
Vērtējums:
Publicēts: 16.09.2005.
Valoda: Latviešu
Līmenis: Augstskolas
Literatūras saraksts: 8 vienības
Atsauces: Ir
SatursAizvērt
Nr. Sadaļas nosaukums  Lpp.
  IEVADS    3
1.  INVESTĪCIJU PORTFEĻA VEIDOŠANAS BŪTĪBA UN NEPIECIEŠAMĪBA    5
1.1.  IEGULDĪTĀJA SĀKOTNĒJĀ UN BEIGU LABKLĀJĪBA    5
1.2.  VĒRTSPAPĪRU PORTFELI IETEKMĒJOŠIE RISKI    8
1.3.  VĒRTSPAPĪRU PORTFEĻA SAGAIDĀMAIS IENESĪGUMS    12
2.  VĒRTSPAPĪRU PORTFEĻA ANALĪZE    15
2.1.  OPTIMĀLA PORTFEĻA IZVĒLE    15
2.2.  TIRGUS MODELIS    17
2.3.  VĒRTSPAPĪRU PORTFEĻA DIVERSIFIKĀCIJA    19
2.4.  VĒRTSPAPĪRU IZVĒLE IZMANTOJOT FUNDAMENTĀLO ANALĪZI    21
3.  VĒRTSPAPĪRU PORTFEĻU IZVEIDOŠANA NO RFB KOTĒTO UZŅĒMUMU AKCIJĀM    25
3.1.  UZŅĒMUMA DARBĪBAS SFĒRA, KONKURĒTSPĒJA UN TIRGUS ORIENTĀCIJA    25
3.2.  ATSEVIŠĶA UZŅĒMUMA DARBĪBAS ANALĪZE    27
3.3.  UZŅĒMUMA PEĻŅAS SADALES POLITIKA    29
4.  IZVEIDOTO PORTFEĻU IENESĪGUMA APRĒĶINĀŠANA    35
4.1.  IZVEIDOTĀ “DIVIDENŽU PORTFEĻA” IENESĪGUMA APRĒĶINĀŠANA    35
4.2.  IZVEIDOTĀ “P/E PORTFEĻA” IENESĪGUMA APRĒĶINĀŠANA    36
  SECINĀJUMI UN PRIEKŠLIKUMI    37
  IZMANTOTĀS LITERATŪRAS UN AVOTU SARAKSTS    39
Darba fragmentsAizvērt

INVESTĪCIJU PORTFEĻA VEIDOŠANAS BŪTĪBA UN NEPIECIEŠAMĪBA

Ikviens ieguldījums sākas ar ieguldījumu politikas izvēli, kura sevī ietver ieguldītāja mērķu noteikšanu un ieguldāmo līdzekļu apjoma noteikšanu. Portfeļu veidošanas stratēģija ir atkarīga no vairākiem savstarpēji saistītiem faktoriem, investīciju apjoma un investīciju reģiona, interesējošām nozarēm, paredzamā investīciju termiņa, nepieciešamā ienesīguma līmeņa un pieļaujamā riska. Ņemot vērā to, ka racionālā investīciju stratēģijā pastāv tieša saikne starp risku un ienesīgumu, tad par ieguldījumu mērķi nedrīkst izvirzīt milzīgu ieguldījumu atdevi. Ir jāapzinās, ka dzīšanās pēc iespējas lielākas peļņas var novest pie lieliem zaudējumiem. Investīciju mērķi ir jāformulē, ņemot vērā kā ienesīgumu tā arī risku.

1.1. IEGULDĪTĀJA SĀKOTNĒJĀ UN BEIGU LABKLĀJĪBA

1952.gadā zinātnieks H.M.Markovics publicēja fundamentālu darbu, kurš tiek uzskatīts par mūsdienu portfeļa veidošanas teorijas pamata pieeju. Markovica pieeja sākas ar pieņēmumu, ka ieguldītājam patreizējā laikā pieder noteikta naudas summa, kuru viņš vēlas ieguldīt. Šie naudas līdzekļi tiks ieguldīti uz zināmu laiku, ko sauc par pārvaldes periodu (holding period).
Perioda beigās ieguldītājs pārdos savus perioda sākumā iegūtos vērtspapīrus, un iegūtos līdzekļus viņš var izmantot patēriņā vai arī reinvestēt gūtos līdzekļus citos vērtspapīros. Tādējādi, Markovica pieeja investēšanas procesam ir diskrēta. Sākotnējā laika momentā t=0, ieguldītājs iegādājas portfeli veidojošos vērtspapīrus , kuri būs viņa īpašumā līdz perioda beigām t=1. Tā kā portfelis sastāv no dažādiem vērtspapīriem, tad ieguldītāja izvēle ir ekvivalenta optimāla portfeļa izvēlei no visu iespējamo portfeļu kopas. [5;169]
Pieņemot lēmumu par vērtspapīru iegādi, ieguldītājam jāņem vērā tas, ka nav zināms šo vērtspapīru ienesīgums nākotnes laika periodā. Tomēr ieguldītājam ir iespēja prognozēt vērtspapīru sagaidāmo ienesīgumu (expected returns), balstoties uz pieņēmumiem un ieguldīt līdzekļus vērtspapīros ar vislielāko gaidāmo ienesīgumu. Tomēr šāds lēmums var izrādīties nesaprātīgs. Tipisks ieguldītājs vienlaikus vēlas, lai portfelis būtu ar augstāku ienesīgumu, un, lai portfelim piemītošo risku būtu iespējams novērtēt, un, lai risks būtu pēc iespējas mazāks. Tas nozīmē to, ka ieguldītājs cenšoties panākt maksimāli augstu ienesīgumu un minimālāko risku, nokļūst starp diviem pilnīgi pretējiem mērķiem. Šos mērķus ir jācenšas sabalansēt, laika momentā t=0, kad tiek iegādāti vērtspapīri. Markovica modelis ļauj šīs pretrunas kaut daļēji novērst un vērtspapīru portfeļa izveidē ņemt vērā abus faktorus.

Autora komentārsAtvērt
Parādīt vairāk līdzīgos ...

Atlants

Izvēlies autorizēšanās veidu

E-pasts + parole

E-pasts + parole

Norādīta nepareiza e-pasta adrese vai parole!
Ienākt

Aizmirsi paroli?

Draugiem.pase
Facebook

Neesi reģistrējies?

Reģistrējies un saņem bez maksas!

Lai saņemtu bezmaksas darbus no Atlants.lv, ir nepieciešams reģistrēties. Tas ir vienkārši un aizņems vien dažas sekundes.

Ja Tu jau esi reģistrējies, vari vienkārši un varēsi saņemt bezmaksas darbus.

Atcelt Reģistrēties