Valūtas tirgus līdzsvaru veido piedāvājuma – pieprasījuma attiecības. Nauda mūsdienās kalpo kā preču un pakalpojumu, informācijas un tehnoloģiju starptautisko apmaiņas līdzekli.Iekšejos tirgos cenas tiek izteiktas nacionālās naudas vienībās, bet startautiskajos norēķinos to sauc par valūtu(currency).Valstis kas importē preci, maina nacionālo valūtu pret tās valsts valūtu, no kuras ražotājiem to pērk. Investoriem, kas iegulda kapitālu citas valsts tautsaimniecībā,ir jāiepērk tās valsts valūta, kurā to investē, savukārt ieņemumus no investētās naudas tie atkal pārvērš nacionālajā valūtā.Starptautiskajos darījumos piedalās vismaz divas valūtas un tāpēc starptautiskos darījumos ir dažādu nacionālo valūtu pirktspējas salīdzināšna un arī nacionālo valūtu maiņas.
”Vienas valsts valūtas cenu, kas izteikta otras valsts valūta, sauc par mainas (valūtas) kursu (exchange (currency) rāte - e). Savukārt saimniecisko subjektu spēju brīvi, bez ierobežojumiem mainīt nacionālo valūtu lietišķo darījumu laikā sauc par valūtas konvertēšanu (currency convertibility).
Valūtas kursu kā divu valūtu attiecību var noteikt ar likumdošanas aktiem vai ari valūtas savstarpējās kotēšanas (quotation) procesā. Parasti tiek lietotas šādas kotēšanas metodes:
• tiešā kotēšana - nacionālās valūtas vienības mainas kursa izteiksme noteikta daudzuma ārvalstu valūtas vienībās: l lats = X ASV dolāriem (l LVI. = X USD);
• netiešā kotēšana - ārvalstu valūtas vienības mainas kursa izteiksme noteikta daudzuma nacionālās valūtas vienībās: l USD = l LVL x 1/X;
• kroskotēsana - divu valūtu kursu attiecības izteiksme pret trešo valūtu, parasti ASV dolāru. Ja lata netiešā kotēšana ir l USD = l LVL, bet tiešā dolāra kotēšana pret marku ir l USD = 2 DEM, tad kroskotēšanas rezultātā lata kurss pret marku, izteikts ar dolāra starpniecību, būs l DEM = 1:2 = 0,5 LVL.”1
Valūtas maiņas kursa kotēšanu veic noteikta laika posma ietvaros, bet ja tā notiek reālā laika posmā(ne ilgāk par divām darba dienām no brīža, kad panākta vienošanās par darījumu), tad runa ir par spotkursu (spot rāte). Ja valūtas maiņas darījumu veic laika posmā, kas ir ilgāks par trim dienām tad to sauc par par forvarda kursu (forward rāte).Ilgtermiņa līgumi uz forvarda darījumiem ir dažādi, visbiežāk ir 30, 90 un 180 dienu garumā.Šajos darījumos lai norēķinātos izmanto - nominālo mainas kursu (nomi-nal exchange rāte – en), kas nozīmē ka tā ir divu valstu valūtu relatīvo cenu vai ari vienas valsts valūtu, kas izteikta otras valsts naudas vienībās.Turpmāk minētais termins maiņas (valūtas) kurss nozīmē, ka runa ir par nominālo maiņas kursu.…
