Akcijas.
Akcija ir īpašumtiesības apliecinošs vērtspapīrs. Atšķirībā no obligācijām, akcijām nav dzēšanas termiņa. Akcijām līdzīgi kā obligācijām ir divu veidu maksājumi – akcijas cena un dividende. Akciju cenu nosaka daudz sarežģītāki faktori nekā tas ir obligāciju gadījumā.
Divi visplašāk pielietotie finansu akcīzes koeficienti ir:
Dividenžu ienākums gada periodā
Dividenžu ienesīgums = Akcijas cena
Tekoša akcijas tirgus cena
PE (Price Earning ratio) = Ienākums uz akciju
Analizējot akcijas, ir jāņem vērā ne tikai uzņēmuma akcijas pašreizējā tirgus cena un dividendes, bet arī uzņēmuma darbības tekošie un pagātnes finansu radītāji un nākamo periodu darbības prognozes, jo tie savukārt nosaka cenas un dividenžu turpmāko dinamiku.
Parasto akciju tirgus cena.
Ne visiem finansu instrumentiem ir fiksēts ienesīgums.
Parasti par apskates periodu izvēlas vienu gadu, tas ļauj objektīvāk salīdzināt akciju ienesīgumu ar citu instrumentu ienesīgumu.
Tādējādi akciju gadījumā ir runa par divu veidu naudas plūsmu:
dividendes lielākā daļa uzņēmumu, par akcijām izmaksā dividendes;
akcijas cena, cena ko mēs saņemam pārdodot akcijas.
Vispārējā formula akcijas ienesīguma aprēķinam ir sekojoša:
(P1 – P0 + D)
i = P0
kur P1 – akcijas pārdošanas cena;
P0 – akcijas pirkšanas cena;
D – dividende.
Piemērs:
105 – 100 + 5
i = 100 = 0.10
i = 0.10 jeb 10%
Lai varētu noteikt mūsu ieguldījuma efektivitāti, tad ieguldījuma ienesīgums tiek salīdzināts ar akciju indeksu. Tas ļauj noteikt mūsu ieguldījuma efektivitāti jebkurā laikā sprīdī.
i akcijai %
∆ index = %
Ja šī attiecība ir :
>1, tad ieguldījums ir bijis labāks;
< 1, tad ieguldījums ir bijis sliktāks.
Indeksa būtība ir parādīt vai nu visa akciju tirgus, vai arī kāda akciju tirgus sektora tendences, tādējādi palīdzot ieguldītājiem izvērtēt situāciju un pieņemt lēmumus par investīcijām.
Kapitalizācija = Akcijas cena * Akciju svārsti
Naudas plūsmas diskontēšanas princips (Diskounted Cash Flows – DCF) – princips, lai noteiktu akcijas cenu par pamatu ņemot sagaidāmo naudas plūsmu – vai nu prognozētas izmaksājamās dividendes jeb arī uzņēmuma finansu operāciju naudas plūsmu.
Par vienu no svarīgākajiem ASV fondu tirgus indeksiem var izskatīt Dow Jones Industrial Average. Tas ir indekss, kurā ir iekļautas 30 lielāko ASV fondu tirgū kotēto kompāniju akcijas.
…
